来源:富宝钢铁

一、富宝钢铁调研

金九开局炸裂,期现天天刷新新低,上周期货双焦盘面跌超10%,铁矿跌超9%,螺热卷跌超7%,而现货也持续下跌,部分市场螺纹跌破3000,品种材“2”字开头对市场造成很大冲击,悲观情绪被放大,后期钢市走势如何?

1、商家心态

钢贸商A:南昌这两天出货还是可以的,但是几乎也是亏损的,南昌库存比较大,需求太差,建材价格被压得太低,现在南昌整单价格也就2830元/吨左右。

钢贸商B:期螺2501合约肯定要跌破3000了吧,从上周开始,2501合约收盘就比谷电成本低很多了,钢材好像要完蛋了。

钢贸商C:我们今年出货一直不咋地,今日我们几个商家下午都聚在一起做麻将消磨时间了,今年可能出去旅游都比正儿八经做钢材生意亏得少。

2、成品动态

【南昌库存】根据富宝调研,截止9月6日下午,南昌市场建筑材社会库存49.54万吨(螺纹钢44.79万吨、线材0.45万吨、盘螺4.3万吨),与上期比较,南昌市场建筑材社会库存下降4.61万吨(螺纹下降4.3万吨、线材下降0.06万吨、盘螺下降0.25万吨),南昌市场主要钢厂社会库存增减情况:九钢下降0.94万吨、特钢下降3.1万吨、新钢下降0.48万吨、武钢上涨0.33万吨、中新下降0.31万吨、富鑫下降0.03万吨。

【武安钢厂库存】富宝统计9月9日武安钢厂线材总库存为12万吨,较上周统计减少6万吨,总产线9条(裕华2条,太行4条,金鼎2条,鑫汇检修,普阳1条),开工率69.2%,较上周持平,武安钢企本周产量为10.5万吨。钢厂外欠库存较多,规格相对紧俏,亏损状态下部分钢企出货意愿偏差,盘中成交多集中在低位资源,市场对后市预期仍谨慎,现货氛围难有很好地改观,预计短期价格延续弱调为主。

【升华码头库存】9月9日升华物流港库存33.23万吨,其中建材库20.67万吨,工业材库存11.13万吨,其它品种库存0.49万吨。昨出4980.5吨,其中螺纹2667.4吨,盘螺1067.7吨,线材1001.8,圆钢243.6,昨日卸船14条,今日在卸16船,待卸52船(其中螺纹钢12条,盘螺线材5条)。

二、原料动态

【钢坯】9月9日唐山钢坯成本核算:即时成本3028元/吨,利润约为-288/吨;库存成本3121元/吨,利润约为-381元/吨。其中,库存成本以15天前原料采购价格进行核算。

【焦炭】9日国内焦炭市场偏弱运行,唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨,2024年9月10日0时起执行。供应方面,焦炭经过连续下降后,焦企利润收缩,且焦煤价格震荡调整,整体让利空间不大,多数焦企仍处于亏损状态,生产意愿减弱,加之下游钢厂对焦炭采购积极性不高,焦企库存仍有累积,焦炭供应过剩局面延续。需求方面,由于近日钢材价格再度回落,且终端需求没有很好改善,钢厂利润依旧亏损,生产积极性不高,对焦炭多按需采购为主。港口方面,港口焦炭现货弱稳运行,港口交投氛围冷清,成交较少,贸易商情绪悲观。预计短期内焦炭市场继续偏弱运行。太原一级干熄焦1915元/吨,临汾准一级干熄焦出厂含税1685元/吨;唐山准一级干熄焦含税到厂1865元/吨;邯郸准一级湿熄焦出厂含税价1580元/吨;潍坊准一级干熄焦出厂含税价1885元/吨;安阳准一级干熄焦出厂含税价1775元/吨。

【铁矿石】9月2日-9月8日国内47港到港总量2386.6万吨,环比减少12.4万吨;国内45港到港总量2217.4万吨,环比增加8.2万吨;北方六港到港总量为1290.2万吨,环比增加155.6万吨。

三、宏观动态

【非农数据】美国8月非农新增就业回升到14.2万人,但前值大幅下修,失业率降到4.2%。

富宝分析:非农数据被认为是关键地反映经济指标,如果数据爆冷,说明美国经济衰退,美联储降息幅度jia大,这样利空美股,如果数据不错,说明经济较强,美联储降息幅度减少;周五晚上公布的数据是14.2万,预期是16万,显然不及预期,美联储降息概率jia大,短期可能会驱动价格走强,但长期看的话影响还是有限的。

【宏观数据】8月,CPI环比上涨0.4%,涨幅比上月回落0.1个百分点。从环比看,PPI下降0.7%,降幅比上月扩大0.5个百分点。国内8月CPI同比上涨0.6%,为连续第二个月回涨,PPI同比降幅扩大到1.8%。PPI走势利空钢价。

四、期货走势

卷螺期货探底回升,期螺01收3078,涨11;期卷01收3140,涨27。上证指数收报2736.49点,跌1.06%。深证成指收报8063.27点,跌0.83%。今日期螺01前20名主力多单增7.7万手,空单增3.6万手,持仓变动偏多;永安多单增1.6万手、空单增1.5万手;螺纹交易所仓单增10639吨到199800吨,影响偏空。今日国内成材主流偏弱,部分回涨,各品种均价波动幅度20-50。美联储降息预期升温,本周四欧洲央行预计降息25个基点,外围股市下跌风险未消失,焦炭提降第八轮,市场实际利好依然较为匮乏。预计卷螺期货短期超跌回涨,但是空间有限,留意期螺支撑3000,压力3150;期卷支撑3040、3100,压力3200。

五、总结

当前钢市矛盾突出,上周高炉、电弧炉产量低位回升,钢厂自身产量和利润难以达成平衡,使得原料共振下行,铁矿石、废钢等原燃料价格下跌,钢材成本支撑下移。另一方面,钢市基本面偏弱,“金九”未能迎来需求的如期释放,需求表现疲软,钢价一时难以止跌,引发市场谨慎情绪。

宏观方面,央行表示法定存款准备金利率还有一定下降空间,美联储降息概率较大,政策面预期偏好。在8月下旬减产推动下,产量数据符合现实,螺纹旧标出货较好,基本面表现尚可,一旦悲观预期恢复,螺纹或率先回涨。不过,钢价接连下跌并创新低,市场信心极其脆弱,目前提振市场信心很重要。

综合来看,尽管9月有政策利好预期,但落地前对市场影响有限,面对终端需求弱预期,成本端支撑下移等利空影响,短期内钢价回涨空间有限。

资讯编辑:刘静然

(转自:富宝钢铁)

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责任编辑:李铁民